Cosa si intende per analisi di bilancio

L'analisi di bilancio è una attività complessa, svolta con l'utilizzazione di tecniche prevalentemente quantitative di elaborazione dei dati, con cui si effettuano indagini sul bilancio di esercizio (comparazione di dati nel tempo e nello spazio) per ottenere informazioni sulla gestione e sull'impresa. Attraverso l'analisi di bilancio comparata dei vari elementi a disposizione si può arrivare alla formulazione di un giudizio sulla "salute" dell'azienda. L' analisi di Bilancio può essere definita come la metodologia, basata normalmente su più bilanci, volta all’interpretazione dei dati ricavati dai bilanci e tesa a studiare particolari aspetti gestionali al fine di giungere all’espressione di un giudizio sull’azienda nel suo complesso o su particolari aspetti o aree della stessa.

Il management, operando con le analisi dei dati sul bilancio, dopo le opportune integrazioni aggiuntive, conosciute solo a livello di alta direzione, consentono di:

→ di valutare la situazione in cui l'azienda si trova (funzione di natura storica delle analisi)
→ di fissare gli obiettivi verso i quali indirizzare l'impresa stabilendo le azioni idonee a realizzarli (funzione di natura prospettica delle analisi).
La variabile "Fatturato", pur essendo molto rilevante, non è più sinonimo di redditività. Si rende pertanto necessario analizzare la gestione aziendale proprio anche con specificio riferimento ai processi decisionali relativi all'affidamento bancario.
E' quindi evidente la necessità di analizzare il bilancio in un'ottica evolutiva rilevando l'andamento degli indici più significativi.
L'analisi di bilancio consente approfondite analisi di tutte le attività aziendali al fine di poter intervenire in caso di necessità nella gestione d'impresa con gli opportuni correttivi immediati e tempestivi.
“Analisi di bilancio” è un’espressione che indica il processo di analisi dei risultati dell’impresa attraverso la lettura e l’analisi dei suoi bilanci, accompagnati da dati extra contabili di varia natura tramite l’applicazione di opportune tecniche giungendo così alla formulazione di valutazioni e giudizi sulla gestione aziendale.

Analisi per margini

Nella sezione Analisi per margini troverete un'approfondita disamina anche del Capitale Circolante netto, conosciuto anche con il termine di Margine di disponibilità, che nasce come differenza numerica tra il capitale circolante e il totale delle esigibilità.
Poiché testimonia qual è il capitale circolante dell'impresa al netto dei debiti a breve, viene anche denominato Capitale Circolante Netto.


Il Capitale circolante netto è un margine utilizzato per l'analisi finanziaria in quanto al suo interno sono presenti voci che hanno una natura operativa (come crediti verso clienti, scorte di magazzino e debiti commerciali) sia di natura finanziaria, come debiti verso banche a breve termine, denaro in cassa, assegni, valori bollati).
Esso può risultare positivo se il capitale circolante è maggiore delle passività a breve, è negativo se si verifica la situazione opposta ed è nullo se i due termini si equivalgono, ipotesi però piuttosto rara nella realtà aziendale.
Il primo caso è da ritenersi senza alcun dubbio favorevole per l'impresa, il secondo caso deve destare preoccupazioni in quanto viene dimostrato che l'impresa non riesce a pagare neanche i suoi debiti a breve col solo capitale circolante.
Perché si chiama circolante? Perché anche nell'ipotesi in cui il Capitale Circolante netto sia positivo, non è detto che l'azienda presenti problemi di solvibilità? Se l'analista nota un incremento costante del CCN, cosa sta a significare? Nella pagina in pay per view ANALISI PER MARGINI> Capitale circolante netto troverete la risposta anche a queste domande. Per vedere le slide dei vari margini presi in considerazione, devi utilizzare Flash reader.

Analisi per indici

L'analisi economico-finanziaria della gestione aziendale attraverso l'uso degli indici , conosciuta anche con il nome di "ratios analysis", viene attuata attraverso la costruzione di una serie più o meno ampia di relazioni numeriche tra valori o classi di valori del bilancio aziendale utilizzando indici quozienti e indici differenze.

Si deve tuttavia sottolineare che gli indici di bilancio non hanno una capacità segnaletica assoluta, ma permettono di individuare "sintomi e indizi" sullo svolgimento della gestione aziendale con riferimento ai seguenti aspetti gestionali dell'impresa consentendo però di esprimere giudizi di prima approssimazione:

→ redditività
→ liquidità
→ solvibilità
→ solidità.

Inoltre si deve far rilevare che gli indici di bilancio non devono essere esaminati nel loro singolo risultato, quindi non hanno un significato autonomo ma devono essere esaminati nella loro globalità, presentano la caratteristica di segnalare eventuali squilibri, le cui cause devono essere attentamente esaminate dal management con una opportuna indagine di natura qualitativa, sia all'interno dell'azienda sia all'interno del mercato in cui la stessa azienda opera.

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