Analisi di bilancio per indici
Calcolare un indice di bilancio significa applicare un procedimento matematico volto a determinare il rapporto (o quoziente) tra due quantità determinate, che vengono in tal modo poste a confronto.
Gli indici di bilancio sono in sostanza dei rapporto matematici e sono spesso chiamati anche
ratio utilizzando una terminologia inglese. Tuttavia nella pratica aziendale si fa riferimento anche a valori indici calcolati come
differenze tra le quantità prese in considerazione.
L'analisi di bilancio per indici si basa su due differenti tipologie di indici, rappresentate dagli indici quoziente e dagli indici differenza.
E' bene sottolineare il fatto che nessun indice assume un significato se preso singolarmente ma deve essere sempre interpretato congiuntamente agli altri.
Pertanto l'analista non può semplicemente limitarsi al calcolo dei singoli indici, ma deve successivamente procedere alla disamina approfondita delle relazioni intercorse tra i vari indici. Occorre dunque predisporre - come risultato finale della nostra analisi di bilancio per indici - un prospetto riepilogativo, che spesso viene anche denominato quadro di controllo di gestione o
tableau du bord.
Il sistema degli indici di bilancio
Per affrontare una proficua analisi di bilancio per indici è necessario scegliere un percorso di analisi e di interpretazione della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'impresa. Essa si attua attravero tre successivi momenti:
1. riclassificazione dei valori scaturenti dl bilancio aziendale in relazione allo scopo dell'analisi;
2. calcolo dei quozienti, detti indici di bilancio;
3. correlazione tra i diversi indici per avere una visione globale della situazione di azienda.
Il calcolo degli indici consente di elaborare i valori opportunatamente riclassificati per ottenere informazioni relative alla:
MARGINE DI TESORERIA |
| Situazione patrimoniale-finanziaria |
Questa fase si attua mediante una serie di indici:
• indici di composizione degli impieghi (allo scopo di esaminare il grado di elasticità del capitale investito)
• indici di composizione delle fonti (allo scopo di esaminare il grado di indebitamento e il grado di rigidità degli impieghi)
• indici di correlazione tra attivo fisso e fonti consolidate (allo scopo di esaminare il grado di solidità e di solvibilità dell'impresa)
• utilizzo di valori percentuali dello stato patrimoniale (allo scopo di evideniziare la struttura degli impieghi e delle fonti di finanziamento) |
| Situazione di liquidità |
Questa fase si attua mediante una serie di indici:
• indici di correlazione tra impieghi circolanti e passività correnti (allo scopo di esaminare il livello di equilibrio finanziario a breve termine)
• indici di rotazione e di durata (allo scopo di verificare la posizione finanziaria a breve termine) |
| Situazione economica |
Questa fase si attua mediante una serie di indici:
• utilizzo di valori percentuali del Conto economico (allo scopo di evidenziare la struttura del reddito di esercizio)
• indici di redditività (allo scopo di valutare se l'azienda genera flussi di risultati positivi ed adeguati ai capitali in essa impiegati)
• indici di produttività (allo scopo di evidenziare il livello di efficienza dei fattori produttivi)
|
Le categorie degli indici di bilancio
Gli indici di bilancio sono riconducibili a quattro fondamentali categorie e precisamente:
→ gli
indici di liquidità si prefiggono l'obiettivo di determinare la situazione di liquidità dell'impresa con la predisposizione di alcuni indici differenza e di alcuni indici quoziente ricavati dall'attivo e dal passivo dello stato patrimoniale.
→ gli
indici di solidità o di composizione strutturale si prefiggono l'obiettivo di determinare l'incidenza delle varie poste dell'attivo e del passivo patrimoniale sul totale del capitale investito e delle passività.
→ gli
indici di redditività si prefiggono l'obiettivo di misurare i risultati dell'impresa in termini di capacita' della stessa di creare reddito, ossia di remunerare gli investimenti effettuati dai soci o dagli azionisti.
→ gli
indici di rotazione si prefiggono l'obiettivo di fornire indicazioni circa il numero di volte in cui alcune voci di natura patrimoniale hanno una "rotazione".
La costruzione degli indici di bilancio è una delle possibili tecniche per cercare di trarre dal bilancio il maggior numero di informazioni possibili sull’azienda, poiché si tratta di una tecnica di rielaborazione e di ripresentazione dei dati, risulta fondamentale importanza che il bilancio da analizzare sia redatto secondo i principi contabili, rispettando i principi di prudenza e di competenza economica.
Significato degli indici di bilancio
Gli indici non sono significativi nel loro valore assoluto, ma piuttosto nelle indicazioni che provengono dal loro andamento nel tempo; proprio per questo motivo difficilmente vengono effettuate analisi sui singoli bilanci.
Si preferisce prendere in considerazione una serie storica di almeno tre anni. Non è possibile individuare valori standard, che consentano di distinguere tra aziende sane e aziende destinate al fallimento.
Aggiornamenti
Questa pagina è stata aggiornata il 8 settembre 2010
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